康德莱股票近期行情
5月28日，康德莱盘中最高价26.9元，股价创历史新高。截至收盘，康德莱最新价为26.8元，上涨9.61%，全日成交金额达到8.69亿元，换手率7.57%。
5月31日，康德莱盘中最高价29.48元，股价连续两日创历史新高。截至收盘，康德莱最新价为29.48元，上涨10%，全日成交金额达到7.22亿元，换手率5.77%。
7月2日，康德莱盘中快速反弹，5分钟内涨幅超过2%，截至9点53分，报25.4元，成交6669.90万元，换手率0.60%。
年中盘点：康德莱半年涨65.71%，跑赢大盘
统计数据显示，截至2021年6月30日收盘，康德莱报收于26.00元，较2020年末的15.69元上涨65.71%。1月11日，康德莱盘中最低价报13.37元，股价触及上半年最低点，6月1日股价最高见31.93元，最高点相较于年初最大涨幅达到103.51%。上半年共计4次涨停收盘，1次跌停收盘。康德莱当前最新总市值114.82亿元，在医疗行业板块市值排名48/111，在两市A股市值排名1300/4445。
龙虎榜方面，截止6月30日收盘，2021上半年康德莱共计2次登上龙虎榜，累计上榜原因2条。
个股研报方面，上半年康德莱共计收到2家券商的3份研报，最高目标价34.76元，较最新收盘价仍有33.69%的上涨空间。
香港联交所最新资料显示，6月22日，大摩增持上海康德莱医疗器械(01501)31.2785万股，每股作价41.8198港元，总金额约为1308.06万港元。增持后最新持股数目约为250.85万股，最新持股比例为5.45%。
康德莱2021年一季度公司业绩
康德莱(SH 603987，收盘价：19.78元)4月27日晚间发布一季度业绩公告称，2021年第一季度营收约6.73亿元，同比增长39.60%；净利润约4554万元，同比增长44.47%；基本每股收益0.10元。
公司2021一季度营业成本4.3亿，同比增长37.2%，低于营业收入39.6%的增速，导致毛利率上升1.1%。期间费用率为23.9%，较上年升高3.5%，对公司业绩形成拖累。经营性现金流大幅下降349.9%至-5319.8万。
康德莱2020年公司业绩
康德莱于2021年3月30日披露年报，公司2020年实现营业总收入26.5亿，同比增长45.6%，增幅创8年新高；实现归母净利润2亿，同比增长19.2%；每股收益为0.46元。报告期内，公司毛利率为38.6%，同比提高0.7个百分点，净利率为12.3%，同比降低1.3个百分点。
公司2020年营业成本16.2亿，同比增长44%，低于营业收入45.6%的增速，导致毛利率上升0.7%。期间费用率为23.9%，较上年升高1.3%。经营性现金流大幅上升57.3%至4亿。
从业务结构来看，“注射器”是企业营业收入的主要来源。具体而言，“注射器”营业收入为5.5亿，营收占比为20.7%，毛利率为37.8%。
康德莱公司消息
2020年年报显示，康德莱的主营业务为医疗器械制造业，占营收比例为：99.73%。
康德莱的董事长是张宪淼，男，63岁，博士学位。 康德莱的总经理是张维鑫，男，48岁，於2007年7月在中国武汉的中国地质大学以线上课程方式取得经济学学士学位后。
康德莱：注射器类产品订单充足 产能饱和
受新冠疫苗接种提速影响，国内注射器龙头企业康德莱注射器类产品在手订单充足，产能饱和，随着需求的增长，公司产品价格环比有一定幅度提升。今年一季度，公司实现归母净利润4554万元，同比增长44.47%。注射器业务的营收占比在20%以上。
康德莱：部分激励对象因个人原因离职 对4万股限制性股票回购注销
6月28日 – 康德莱(603987)公告重要内容提示，回购注销原因：上海康德莱企业发展集团股份有限公司（以下简称“公司”）《2020年限制性股票激励计划》（以下简称“激励计划”）部分激励对象因个人原因离职,不再具备限制性股票激励对象资格,其已获授但尚未解除限售的限制性股票40,000股由公司回购注销。
康德莱(603987)：深耕穿刺领域 2020年开启新一轮成长
类别：公司 机构：东吴证券股份有限公司 研究员：朱国广/刘闯 日期：2021-06-30
投资逻辑：1）公司深耕穿刺领域三十余年，2020 年推出股权激励奠定新一轮成长期；2）留置针、胰岛素针等产品性能接近外资，依靠性价比等优势有望快速放量，境内市占率有数倍提升空间；3）美容针等新产品预计2021 年开始陆续上市，贡献新的增长点；4）新冠疫苗接种有望新增每年50 亿支以上的注射器需求，公司作为境内小规格注射器领先企业将显著受益。
深耕穿刺行业三十余年，股权激励夯实新一轮成长基础。康德莱是境内穿刺类医用耗材领先企业，深耕行业三十余年，持续丰富产品线，收入规模连续多年实现平稳增长。2019 年公司收购广西瓯文加快华南、西南等地区的营销网络布局，设立英国子公司加速境外市场拓展。2020 年留置针、胰岛素针等产品进入快速放量阶段，美容针等新产品预计2021 年陆续上市，潜在每年50 亿支以上的新冠疫苗注射器需求扩容注射器市场规模，公司作为境内注射器领先企业有望显著受益。2020 年公司推出股权激励计划，深度绑定核心管理层和员工利益，我们预计公司将进入新一轮快速成长阶段。
穿刺输注器械行业持续扩容，公司一体化布局优势显著。穿刺输注器械行业刚性需求大，2017 年境内市场规模近 400 亿元。近年来，穿刺器械的使用场景从原来单一注射向更多场景延伸，特别在微创手术以及新型诊断技术中前景广阔。另外，随着体检、美容以及慢病管理等消费需求的提升，相关穿刺器产品将持续扩容。我们认为，临床需求升级、诊疗技术发展以及消费升级将为行业发展带来新机遇，康德莱作为境内少有的具备穿刺产业垂直一体化优势的企业，制造工艺领先，产品类型丰富，积极布局，有望抓住行业机遇，迎来黄金发展期。
留置针、胰岛素针等加速放量，美容针等新产品即将进入收获期。2020年境内留置针市场容量超过4 亿支、增速两位数，2019 年公司境内留置针销量不足1000 万支，2019 年留置针省市集采以来，公司在大部分地区中标，有望借助集采快速放量，我们预计2025 年留置针收入有望达到5.7 亿。中国糖尿病患者数量人群过亿，胰岛素针作为胰岛素注射的主要穿刺工具，我们预计2025 年销量将达150 亿支，收入有望达到3.4亿。另外，公司在研产品美容包、眼科针、取卵针、植发针等将于今年陆续上市，有望成为收入增长点，其中美容针2025 年有望达到5.5 亿。
盈利预测与投资评级：我们预计2021-2023 年公司归母净利润分别为3.07、3.81、4.83 亿元，对应PE 分别为37、30、24 倍，参考可比公司估值，给予公司2021 年50 倍估值，对应154 亿市值，目标价为34.76元。首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：胰岛素针等产品放量不及预期，境外市场不及预期，在研产品美容针等获批时间低于预期，带量采购中标价大幅下滑等。
