重仓持有股票好还是分散持有股票好
重仓股票好还是分散好?是价值投资者经常争论的话题。有人说,分散投资好,因为可以分担风险、有人说集中投资好,集中投资回报高。那到底哪个更好呢?
集中和分散不是取决于弹性和安全性哪个重要,集中并不一定不安全,分散并不一定安全。集中可以实现高回报和低风险,而分散往往导致低回报和高风险。如何看待风险是重点,风险有两层含义:一是会造成永久性损失;其次,它不会赢得通货膨胀。但是,在稳定的市场经济中,长期持有指数是不能亏钱的,而且大概率还能通胀。然而,选择性的分散可能无法避免这两种风险。
一、两种策略的风险比较
这里的风险是指不可预测事物的不确定性。因为投资者的精力是有限的的,投资组合越多的话,风险也就会越大。分散投资者投资a股的时间是10%,集中投资者投资a股的时间是100%。为了直观地表达数字的差异,数字是否准确不是主要讨论的内容,只是为了说明。如果把10只风险率40%的股票放在一起,风险率会降低吗?显然没有,总体来说,风险率还是一样的。
二、两种策略的收益比较
1.投资集中的投资者花在股票上的时间更多,更容易找到能带来丰厚利润的优秀企业。没有足够的时间和对股票的深入研究,投资者很难找到优秀的企业,自然就无法享受优秀企业的超额收益。
对于集中投资的投资者来说,投资策略决定了必须选择优质的股票进行研究。因为花了近两年甚至更长的时间去研究,选择这样优秀的股票进行投资是非常有效率的。分散投资的股票是有很多,所以需要从更大的股票池中选择股票,因此对于每只股票的时间投资也会发生比较分散的情况,就很难找到优秀的企业。即使找到了优秀的企业,也必须选择优秀企业以外的企业。
2.花在研究上的大量时间也会对企业的未来收益有清晰的认识,误差小,所以集中投资者可以及时以合理的价格买入伟大的企业,而多元化投资的未来收益估计误差大,所以要花时间和成本等待罕见的超低估。
3.深入研究集中投资,志在必得,不易受他人影响。分散的投资者不坚定,容易受外界影响。由于分散投资者时间有限,对投资股票的研究不深,容易被吓到,更容易换股,对收益的认知也不够。不知道有多高,投资标的上限过早预期,错误的估计也导致意志不再坚定。也许其他人会害怕离开高收益目标而提前出场。
什么是重仓股票
一种被多家基金公司持有并占流通市值的20%以上的股票即为重仓股票。即重仓股票被某一机构或股民大量买进并持有。一般说来,基金重仓股是长线品种,股性不会太活跃;证券机构重仓股则不一定,中短线机会可能更多一些。
重仓股票是什么意思
除了长线品种外,证券机构可以利用分支机构账户进行操纵股票,短期持股;而基金则因为资金量大,为进退方便,一般只持有大中盘股票。
机构重仓的股票与游资炒作的股票相比较,机构重仓的股票其风险性相对而言,要低一些,但并不保证机构重仓的股票,就没有风险,在市场波动、震荡的情况下,机构也会进行高抛低吸操作。
社保基金和QFII机构所持有的股票通常被认为质量较高的股票。
社保基金投资运作的基本原则是,在保证基金资产安全性、流动性的前提下,实现基金资产的增值,因此社保基金在重仓个股时,会优先考虑其风险性,再考虑其收益性;QFII机构是合格的外国投资机构,它们比较注重长期投资、价值投资,所重仓的股票具有较大的发展潜力。